怎么样理解分析集合竞价技巧的原理与运用?
时间：2019-05-24 15:21来源：江苏天鼎证券
怎么样理解分析集合竞价技巧的原理与运用?
股票投资者在看盘时，洞悉开盘与收盘阶段的股票指标等相关术语的意义，可以更好的做出选择。开盘与收盘是股市中的重要概念，开盘是指某证券在证券交易所每个营业日的第一笔交易，第一笔交易的成交价即为当日的开盘价，依据上海证券交易所的规定，若开市后半小时内某证券无成交，则以其前一天的收盘价为当日的开盘价。收盘价是指某种证券在证券交易所每个交易日里的最后一笔买卖成交价格，若某种证券当日没有成交，则最近一次的成交价作为收盘价。集合竞价技巧是开盘和收盘中的实用方法，集合竞价是指在开盘或收盘前规定时间内接收委买委卖申报，经电脑一次性集中撮合成交的竞价方式，包括沪深两市的早盘集合竞价和深圳市场的尾盘集合竞价。
集合竞价技巧如何理解?
集合竞价指在股票每个交易日上午9：15~9：25，投资者按照能接受的心理价格自由地进行买卖申请，股市的开盘时间为每个交易日9：30。集合竞价便是在当天开盘之前，投资者根据前一天的收盘价和对当日股市的预测来输入股票价格，按照价格优先和时间优先的原则计算出最大成交量的价格，这个价格便是集合竞价的成交价格，过程也是集合竞价。到9：25分以后，投资者一般可以看到各只股票集合竞价的成交价格和数量。关于集合竞价产生的开盘价以及股票当日的最低价、最高价、收盘价等指标和因素。从2006年7月1日起，深沪证券交易所开始实施开放式的集合竞价，即在集合竞价期间，即时行情实时揭示集合竞价的价格。
集合竞价的技巧和原理
一.盘集合竞价
早盘集合竞价的时间为9点15分至25分，在9点15分至20分时段，电脑主机可以接受申报，也可以撤销申报;9点20分至25分时段，电脑主机只可以接受申报，不可以撤销申报;9点25分至30分时段，电脑主机只接受申报，但不对买卖申报进行交易处理。
1.成交价需满足的3个条件
在集合竞价阶段，电脑交易处理系统对全部委买委卖申报按照“价格优先、时间优先”的原则排序，并在此基础上找出一个成交价格，使它能同时满足以下3个条件。
(1)成交量最大。
电脑根据所申报的委买委卖单，最后选择一个能达成双方最大成交量的价格，来作为集合竞价的成交价和开盘价。
电脑之所以选择6.75元这个价格作为开盘价，是因为按这个价格成交，买卖双方的成交量能达到最大，图中显示为527手。站在卖方的角度，成交价是卖一处的6.76元，卖一处的18手委卖也能成交，但势必会使原来在6.75元处能够成交的委买无法成交，而这一成交量一定大于18手。
(2)高于成交价格的委买和低于成交价格的委卖能全部满足。
电脑选择的集合竞价开盘价，必然能使高于成交价格的委买和低于成交价格的委卖全部成交。比如说，当日集合竞价的开盘价为5.80元，则意味9点25分前申报的所有高于5.80元的委买和所有低于5.80元的委卖都能成交，不论其申报价格的差别，统统都以5.80元这一统一价格实现成交。
(3)与成交价格相同的买卖双方中有一方的申报全部成交。
由于集合竞价的成交价能达成最大成交量，因此电脑选择的成交价需要实现买卖双方其中一方的申报全部成交。开盘以1.98元的买一价格成交，买一位置仍留有477手委买没有成交，则委卖价为1.98元及以下的委卖单已全部成交，且共计398手。集合竞价的成交需要同时满足上述三个条件，因此，当委买委卖双方无法达成这三个条件时，集合竞价的成交价也就无法产生，以9点30分以后第一笔连续竞价的成交价为当日开盘价。
二.盘挂单技巧
结合早盘消息及盘面，判断下一步某个股有上涨或下跌可能，决定利用集合竞价买入或卖出时，可以在时间上选择9点23分至24分之间申报买卖单，因为这时临近开盘，股价的开盘成交价位区间基本确立，已有一个比较稳定的参照系。早盘集合竞价尚未成交前的盘面情况。此时若想买人，就可以适当高于卖一处10.05元的价格填写申报，这样既能保证买人，又会以低于申报价的平均价格成交。
(1)高开
一般来说，在股价大幅高开的情况下，如果发现成交价上方卖单远大于买单，尤其是日线上股价已经大幅上涨的情况下，9点30分开始连续交易后，股价高开低走的可能性较大。股集合竞价大幅高开6.45%，盘口显示上方卖盘很大，下方买盘较少。这种情况，进入连续竞价后，股价高开低走的可能性较大。可以选择买二、买三或更低的价格填写委卖单，先行收获利润，出来观望。
(2)低开
一般来说，对于大幅低开的个股，介入的风险较大，原则上不宜操作。但对于股价处于底部区域，或股价处于刚启动初期，开盘出现小幅低开的个股，集合竞价后出现委买远远大于委卖的现象，下一步出现低开高走的可能性较大。
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